新手交易體系建立第12期 - 如何停利＆停損（中）

 

一、前言

如何停利 ＆ 停損上集時講解了如何停利的常見迷思，以及非技術面的進出場核心邏輯，若還沒讀過的讀者請先閱讀前一篇文章。本篇文章將和讀者傳遞以下重點：

• 投資系統四大SOP，如何規劃進出場策略。

• 實例解析各種技術分析的進出場方式 ＆ 期間限定的正期望值策略。

了解如何停利＆停損後，下篇文章主筆6A 會以自身經驗歸納出打單 SOP，以實例解析的方式讓讀者更有系統性地學習，最後還會教大家善用工具最佳化報酬！！

二、投資系統四大 SOP

投資系統四大SOP分別是：

• 蒐集資訊：依據自己的投資系統蒐集「需要」的資訊，舉例來說極短線交易者和中長期價值投資者搜集的資訊不同。

• 分析：將蒐集到的資訊加以分析，判斷事件影響 ＆ 趨勢（多 /空 / 震盪）。

• ACTION：將分析後的結果加以判斷，決定是否出手及要使用何種投資工具極大化風報比、規劃進出場策略，並決定此次的倉位曝險（風險控管，可參考先前寫過的文章）。

• 投後管理：市場千變萬化，因此投資是需要隨時動態調整，更新資訊並分析事件影響 ＆ 趨勢變化，最後回到投資 ACTION 是否需要調整。

由於篇幅關係，本篇文章主要會解說「ACTION」的技術面進出場策略，搜集資訊及分析這部分可以多關注呢喃貓群組內的消息。

三、進出場策略規劃－如何停利

前面提到『Action』包含是否決定出手交易、使用哪種投資工具極大化風報比、制定進出場、控制倉位曝險，以上各個環節缺一不可。常見的錯誤就是抱持著僥倖心態想說應該不會看錯，所以打了較大的倉位且沒有設置停損，當市場不如你的預期時，凹單加重倉就是多數人從市場畢業的主因之一。

我們先來看一下如何停利，以純價格技術分析角度的話，停利方式有三大類：

1.固定式停利

顧名思義就是設定固定的停利值或是比例。這種停利方式的操作思維會以風險（停損）報酬（停利）比來衡量。舉例來說，停損10點 ＆ 停利20點，則停利為停損的2倍，我們稱為 2R，若讀者對於幾 R 不了解的話可先複習先前寫過的文章（新手交易體系建立第2期－入門風險控管｜勝率、回撤、期望值的關係）。

這邊以現在還有交易機會的策略為例，下圖為 BYBIT 現貨的 USDC ，紅線代表 USDC/USDT 0.9999，藍線代表USDC/USDT  0.9995。若掛單在0.9999 放空，最大損失就是0.0001（理論上 USDC/USDT 最高就回到1），如果在0.9998 掛單停利（1R 操作），這樣勝率只要達到50%就是損益兩平，從圖中明顯看到碰到0.9998的機率極高，也就是說只要贏一次後就開始白嚕，讀者也可以將停利點掛更低增加獲利幅度。

備註：Bybit 的 USDC 現貨交易 0 手續費，但要特別注意的是做空USDC需要付利息，一般用戶免息額度為15,000 U，但就算考量利息也是正期望值策略。

2.移動式停利

固定停利方式的缺點在於當趨勢出來時會過早出場，而且幣圈價格動能延續性相對股票較強，（關於市場慣性可參考此篇文章 新手交易體系建立第1期－加密貨幣的市場慣性），因此在幣圈使用移動停利的方式較佳，先前文章中有提到動能放緩是移動停利的精髓（新手交易體系建立第4期－觀測動能｜怎樣算是上漲無力？），若使用均線可參考另一篇文章（流言終結者（二）－主流幣EMA均線參數大解密）。

3.目標價停利

以關鍵價位（支撐 ＆ 壓力）作為停利的目標。因為支撐＆壓力區代表阻力最大，那在阻力區時動能延續機率就會降低，也就是進入阻力區後勝率會開始降低，因此在阻力區適合停利。下圖為先前的盤勢分析案例，可以看到碰到支撐壓力區後有較高機率（超過50%）會反轉，讀者若是做空，目標價會以藍色支撐區1,690~1,725做為停利(多方支撐區即為空方阻力區)，反之若是做多會以紅色壓力區1,810~1,845為目標價。

四、進出場策略規劃－如何停損

如何停損，以純價格技術分析角度的話，不同類型的策略會對應到不同的停損，團隊將策略分為兩大類：

1.逆勢交易（左側交易）

顧名思義，跌的時候抄底，漲的時候摸頭放空，下圖為逆勢交易（抄底）的範例，圈圈處為每次的反彈高點，向上箭頭為進場點。空方標準的走勢為反彈不過前高，下圖每個圈持續向下且反彈不過前高，就是標準的下降趨勢。這時箭頭的進場點即代表逆勢操作，這種操作，停損會以前低（圖中框框）為停損點，其邏輯為持續破底則代表抄底失敗（進場理由消失）。

2.順勢交易（右側交易）

常見的追突破策略，下圖為順勢交易（追向上突破）的範例，藍線為近期壓力區，黑圈為突破藍線（壓力區）的進場點，這種突破類型的策略多半是以『突破失敗』為停損方式，那讀者這時候可能會疑問什麼叫做『突破失敗』，圖中最上面的圈圈是突破失敗的例子（跌回壓力位之下）。

常見的定義方式有幾種：

（1）使用關鍵價位作為停損依據，跌破支撐（壓力）區後的3根 k 棒收盤價沒站回壓力區就算失敗（幾根 k 棒可根據自己的交易系統調整），如下圖所示向上箭頭為突破壓力區，而後面1/2/3 則代表盤勢連續3根K棒跌回壓力區之下，以筆者交易系統視為突破失敗，會在第3根k棒時出場。但如果接下來盤勢又突破壓力區，就繼續執行突破買進的策略，所以執行突破策略遇到停損是必然的結果，筆者想提醒讀者的是執行停損並不代表這是錯誤的交易，應視為避免資產重傷的必要支出。

（2）使用趨勢型的技術指標當成出場條件，最常見的趨勢指標就是均線，下圖中為 20日均線，跌破 20日均線即出場（向下箭頭），或是跌破 20 日均線後且接下來的幾根 K 棒未站回均線時出場。

上述的順勢和逆勢策略沒有優劣之分，但有不少人會將兩者混肴而誤用，團隊這邊直接負面表列新手常犯的錯誤：

下圖中，上方的黑圈為順勢做多、下方的黑圈為逆勢作多。逆勢作多的停損通常設為前低（本例子停損約1%），而順勢突破多的停損通常是跌回壓力區（假突破）就會出場，本例子停損約是0.5%~1% （跌破壓力區）。

許多新手常犯的錯誤就是順勢突破多進場後，後來發現是假突破，但他們不會果斷停損，而是把停損點改到前低（逆勢作多的停損點），這樣停損會從原本的0.5% ～ 1%變成3%，這樣風報比就會變差（文章後面會講），而且最慘的是跌破前低的支撐後，可能又會在下方找另一個支撐，那停損就會從0.5%~1% 變成 6%。

綜上所述，不同的策略會對應到不同的停利＆停損邏輯，下篇文章主筆 6A 會以自身經驗歸納出打單 SOP，以實例解析的方式讓讀者更有系統性地學習，最後還會教大家善用工具最佳化報酬！

五、結論，摘要如下

1.投資系統四大SOP：

• 蒐集資訊：依據自己的投資系統蒐集「需要」的資訊。

• 分析：將蒐集到的資訊加以分析，判斷事件影響 ＆ 趨勢（多/空/震盪）。

• ACTION：將分析後的結果加以判斷，決定是否出手及要使用何種投資工具極大化風報比、規劃進出場策略，並決定此次的倉位曝險。

• 投後管理：市場千變萬化，因此投資後仍需要動態調整。

2.順勢 ＆ 逆勢策略，對應的停損方式不同。逆勢策略主要以前低（高）作為停損依據，順勢策略主要是依據關鍵價位守不住或是順勢指標（均線）作為停損依據。

3.技術分析停利方式分為以下幾種：

• 固定式停利：依據固定的值或是比例進行停損。目前在 Bybit 做空USDC 現貨採取固定式停利是正期望值策略。

• 移動式停利：固定停利方式缺點在於當趨勢出來時會過早出場，而且幣圈價格動能延續性相對股票較強，因此在幣圈使用移動停利的方式較佳，可參考以下兩篇文章（新手交易體系建立第4期－觀測動能｜怎樣算是上漲無力？、流言終結者（二）－主流幣EMA均線參數大解密）。

• 目標價式停利：以關鍵價位（支撐 ＆ 壓力）作為停利的目標，因為支撐＆壓力區代表阻力最大，那在阻力區時動能延續機率就會降低。

免責聲明

本文不構成任何投資意見或建議，亦無招攬開戶要約，

資訊僅供讀者參考，加密貨幣投資為高風險產品，

投資人應自行閱讀相關風險及自身風險承受度決定是否投資。

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