事件型交易機會- 韓國交易所上幣放空策略

 

一、前言

先前報告（幣安Launchpad新幣發行，如何掌握最佳買賣時機）有提到新幣上線後多半是近期高點。韓國最大交易所UPBIT （7月時更因韓國市場交易量激增，超過Coinbase、OKX，在7月排名升至全球第二大現貨交易所。）從7月的交易量激增，亦顯示出泡菜溢價的威力，上線新幣的時候也有上幣即高點情形，近期 UPBIT 上 Cyber ，筆者就有照考古題放空，槓桿後獲利 87%，因此本篇報告要來回測UPBIT 放空策略，並向讀者傳達以下兩點：

• 新幣上UPBIT 的回測數據

• 基於回測數據，擬定的新幣上UPBIT交易所的放空策略

二、新幣上 UPBIT 的回測數據

策略邏輯：UPBIT 「公告」上新幣和幣安一樣都會有短暫的向上慶祝行情，但後續價格多數上漲無力，其策略邏輯與先前寫過的報告雷同（事件型交易機會：幣安上幣該空嗎？），詳見下圖：

瞭解邏輯後，再看下圖為 UPBIT 近 10 次上幣後的回測數據，可以歸納以下結論：

• 公告瞬間都會爆拉一段：全部樣本都有公告瞬間爆拉一段，基本都是機器人偵測UPBIT 上幣公告的程式交易，一般人是完全無法捕捉到此段漲幅。

• 公告上幣後～上幣開放交易期間，屬於震盪向上行情：9個樣本裡有6個樣本是震盪向上，最高漲幅約3~5%，但團隊不建議偏多操作，因為反轉出場點較為難抓，建議以空方策略為主。

• 上幣開放交易後，幾乎都是一路向下：10個樣本裡有7個樣本都是一路向下，其他3個樣本（SEI、BLUR、ARB）在上幣開放交易後仍逆勢上漲。其中 SEI 和 ARB 都是屬於剛首發的新幣（和其他交易所幾乎同步上幣）。因此在幣安報告提到的首發新幣效應受「上大交易所代表價值發現 ＆ 上大交易所有慶祝行情壓縮後續漲幅」的影響會大幅減弱，因此若要做空方策略，就要避開UPBIT 交易所與其他交易所一起首發的新幣。

備註：首發新幣定義為UPBIT 交易所首發時間與交易所上新幣時間差距5天以內。

• 跌回起漲點：全部樣本都是公告後三天內，跌回公告前的起漲點附近，下圖為近期的CYBER 跌回起漲點為例。

三、新幣上UPBIT交易所的放空策略

團隊建議在UPBIT 交易所操作新幣，以空方策略為主，並必須避開放空首發新幣（像是SEI、ARB），主筆6A 分享兩個UPBIT 放空策略，讀者可依據自己的操作屬性作微調。

策略一：「公告後直接空」

停利設接近公告前起漲位置，因為策略勝率極高，交易停利＆停損設為 1R~1.5R即是非常不錯的策略，若不知道1R代表意義的讀者可參考先前報告（新手交易體系建立第2期－入門風險控管｜勝率、回撤、期望值的關係），下圖以STG 放空策略1R作為示範：

策略優點：若新幣公告後即高點，不會錯過行情。

策略缺點：新幣公告後通常還會震盪向上，以上圖的STG 為例，進場到最高插針大約差距5%，需考量槓桿以及倉位大小是否能承受此波動。

策略二：「正式上幣前再放空」

此策略與策略一相同設1~1.5R，只是進場時間點為上幣前30分鐘~1小時，下圖以提前1小時放空作為舉例。

策略優點：正式上幣後幾乎都是下跌，正式上幣前，再操作，勝率較高。

策略缺點：若正式上幣前，已經跌完，就會錯過此次事件型交易機會，像是下圖的cyber 在正式上幣開放交易前已大幅下跌。

筆者通常會選擇兩者策略同時使用，避免踏空事件型交易機會，另外若價格下跌到停利點附近，可採取移動停利方式，避免突然盤勢 V 轉導致獲利大幅回吐，或者是幣價持續下跌而過早停利（下圖CYBER 是持續下跌的例子）

四、綜上所述，摘要如下

• UPBIT交易所 「公告」上新幣和幣安一樣都會有短暫的向上慶祝行情，後續上漲無力機率極高，建議以空方策略為主。

• 公告上幣後～上幣開放交易期間，屬於震盪向上行情：9個樣本裡有6個樣本是震盪向上，最高漲幅約3~5%，但團隊不會偏多操作，因為反轉出場點較為難抓。

• 上幣開放交易後，幾乎都是一路向下：10個樣本裡有7個樣本都是一路向下，其他3個樣本（SEI、BLUR、ARB）在上幣開放交易後仍逆勢上漲，其中 SEI 和 ARB 都是屬於剛首發的新幣（和其他交易所幾乎同步上幣），因此若要做空方策略就要避開首發的新幣。

• 筆者會選擇「公告後即放空」＆「正式上幣交易前放空」兩個策略同時使用，避免踏空事件型交易機會，另外若價格下跌到停利點附近，可採取移動停利方式，避免突然盤勢 V 轉導致獲利大幅回吐，或者是幣價持續下跌而過早停利。

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