新手交易體系建立第3期－進階風險控管｜開合約的槓桿倍數、停損

September 22, 2023

一、前言

上篇「新手交易體系建立第2期－風險控管」有和大家提到只要長期EV（期望值）為正，做好正確的風控，損益曲線就會一直往上，那從這邊要延伸兩個問題：

合約槓桿到底要開幾倍，才符合我們所提的風控呢？
單筆交易虧損要如何設，才能有效保護整體資產？

如果還沒看過上一期文章，建議先點擊上方連結前往閱讀哦。

二、合約槓桿到底要開幾倍？

合約槓桿開幾倍並不是重點，重點是開單的金額以及停損的金額，以下舉例：

假設資產1萬美金，設定每筆交易停損是1%，也就是單筆停損100美金。那以下圖為例，ETH 在1,000進場做多，停損守900（100點）。

那我們就要從這筆交易的停損反推開倉金額，以1倍槓桿（現貨）來看，開單金額就是1,000美元（1顆ETH），文末附錄主筆有幫讀者列一個試算表，幫助讀者快速計算。

那如果我要開合約到底要設幾倍槓桿且要開多少錢呢? 以5倍槓桿舉例，要達到等值1,000美元（1顆ETH），2倍槓桿500美元就能達到（2*500=1,000），5倍槓桿200美元就能達到（5*200=1,000）。綜上所述得到一個結論，要先決定你停損多少，再去反推開單金額以及槓桿。

三、單筆交易虧損要如何設？

下表是每單停損佔總資金多少%，在連輸N次的情況下資產會剩下多少，上篇文章有提到過如果交易勝率50%的話，連輸10次的機率是0.1%，也就是交易者一生中幾乎都會遇到的，團隊是建議單筆停損設在總資金的1~2%較為適合。

每次停損%數	1%	2%	3%	4%	5%	6%	7%	8%	9%	10%
初始資金	100	100	100	100	100	100	100	100	100	100
連輸1次	99	98	97	96	95	94	93	92	91	90
連輸2次	98	96	94	92	90	88	86	85	83	81
連輸3次	97	94	91	88	86	83	80	78	75	73
連輸4次	96	92	89	85	81	78	75	72	69	66
連輸5次	95	90	86	82	77	73	70	66	62	59
連輸6次	94	89	83	78	74	69	65	61	57	53
連輸7次	93	87	81	75	70	65	60	56	52	48
連輸8次	92	85	78	72	66	61	56	51	47	43
連輸9次	91	83	76	69	63	57	52	47	43	39
連輸10次	90	82	74	66	60	54	48	43	39	35

假設停損設在總資金的2%，這樣還會發生什麼問題呢，我們須留意兩個問題：

倉位單邊曝險

假設我今天同時開了BTC/ETH/BNB/SOL/OP的多單，但基本上停損有高概率一起被損，因為幣圈連動性非常強，那我原先以為單筆2%的曝險，其實就變成10%，非常危險。

交易頻率

若是頻繁交易的讀者，一天內可能交易5筆以上，且若全部都是單一方向，以單筆2%的總部位停損來看，一天可能就會損失10%，那可能實質上就變成單方向10%的總部位曝險，若連輸3次（天），資產跌幅高達27%（1*0.9*0.9*0.9），連輸3天在目前超級震盪的盤勢出現機率應該不低。

綜上所述，彙整以下建議：

（1）頻繁交易者（每天都有3筆以上的單），且這些單同時是單邊方向，建議每日最大虧損佔總資金0.5~1%，若有5筆單，單筆虧損金額就設總資金0.1~0.2%。

（2）一般交易者（每周3筆左右的單），且這些單同時是單邊方向，建議每單虧損佔總資金1%。

（3）不隨便出手交易者（每月3筆左右的單），且這些單同時是單邊方向，建議每單虧損佔總資金2%。

備註：部分讀者可能覺得這樣每筆都只賺一點點，資產成長太慢，這邊簡單算一個數學，若是頻繁交易者，每天都賺0.5%，一年後資產即翻6倍，所以資產成長與否基本上是取決於有沒有賺錢的策略，風控並無法幫助你從賠錢變成賺錢，但就算有好的策略但沒有好的風控一樣會破產，因此建立好的風控能幫助你活在市場繼續廝殺。

四、附錄：開單金額風控計算機（連結）

先設定本金，再設定每筆交易停損佔總資產多少算出停損金額，再看是要開多還開空，把進場點位和停損點位填上去，就能算出要這筆交易倉位要打多少。

備註：計算機是以沒開槓桿去計算，若讀者要開5倍槓桿，以上圖在1,000點位做多為例，5倍槓桿本金就是400U（做多倉位2,000）。

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