最完整的跨交易所套利策略 SOP

 

一、前言

近一個月教練在社群 Call了非常多套利機會，不少貓友光套利策略月化報酬來到30％以上，但也有貓友和教練說他操作失誤反而賠錢，因此本篇報告將彙整跨交易所套利策略的Check list ＆ SOP，希望貓友照著 SOP 操作就能大幅降低失誤機率！！

二、套利事前準備環節

☐ 判斷要套利的交易所＆幣別＆多空方向

☐ 判斷兩間交易所的槓桿倍數分配資金

備註：先前報告有分析過如何找到跨交易所套利標的＆如何設定槓桿倍數，因此本篇文章不詳加敘述，請貓友先閱讀這兩篇報告（流言終結者（三）－跨交易所套利到底可不可行、LPT 低風險套利日賺22%策略覆盤 - 跨交易所套利進階策略）

三、下單環節（請全部看完再進行操作）

☐ 下單前請先注意交易所價差是否適合建倉（請先閱讀此篇報告：錢滾錢的套利策略：用本金 45 萬，一天賺將近 10 萬台幣的套利策略）

☐ 要避免一邊交易所建到倉，另一邊交易所沒建到倉，變成單邊曝險操作，而非套利的憾事發生，那就兩邊交易所都以市價吃單避免價差跑掉，根據教練觀察多數人賠錢的主因就是

兩間交易所都用 Maker 掛單，一邊交易所成交後，另一邊交易所卻因為單邊行情沒成交到，導致賠了價差。

☐ 此外要避免一邊交易所建到倉，另一邊交易所沒建到倉，變成單邊曝險操作，而非套利的憾事發生，那就「不要」勾選僅減倉＆限 Maker 成交功能（每間交易所名稱不同）。

☐ 最後除了確認哪間交易所要多還是空，且先算好兩間交易所的槓桿倍數外，也要注意選擇「逐倉」（避免因為其他倉位爆倉），而變成單邊曝險，賠了價差。

☐ 再來也要注意降低建倉時間差，做法就是使用兩個裝置（手機或是電腦），兩邊同步下單來降低時間差，若使用單一裝置就要先練習手滑動切換 App (網頁）的速度，並將下單數量...等等參數先設定好，前述環節都ok後，最後才按下單鍵。

☐ 而且下單前要先小額試單，確認各交易所有無下單後「確認」按鈕，有的話需先勾選「不再顯示確認彈窗」，才能大幅縮短兩間交易所市價成交的時間差。

☐ 也要避免滑價＆手殘操作，每次建議以總值1,000U 以下的顆數為單位分批下單（多空倉位「顆數」需相同），原因是部分交易所會限制單筆或是最大持有倉位顆數，因此小資金分批建倉可提升一邊成交但另一下單失敗的容錯率。

四、建倉後的動態調整環節

☐ 設置停利停損，降低爆倉的極端風險。（請閱讀此篇報告：LPT 低風險套利日賺22%策略覆盤 - 跨交易所套利進階策略）

☐ 由於做空資費為負的交易所會導致保證金持續降低，這會導致強平價改變，因此要注意資費扣血減少保證金的水位，動態調整停利停損價格。

☐ 除了注意資費，也要根據幣價漲跌，動態調整兩間交易所的保證金。（請閱讀此篇報告：LPT 低風險套利日賺22%策略覆盤 - 跨交易所套利進階策略）

五、評估關倉時機

☐ 教練觀察蠻多貓友會在這一點賠錢：很容易因為觀察資費差沒肉就關倉，有肉又開倉，不斷墊高自己手續費成本。教練不建議建倉後，在資費差沒肉後馬上關倉，因為通常資費很負的小幣資費波動很大，可能隔天資費差又有利可圖，所以建議觀察1~2天確定資費都沒太大波動後再關單，因為放著基本上就損失時間成本而已，但如果資費一有波動，一天可能就可以賺個0.5％以上（實際獲利視每個個案實際情況），以風報比來說不馬上關倉是期望值較高的策略。

☐ 另外教練觀察蠻多貓友也會在這一點少賺：開倉後，因現有倉位能賺資費差，就沒有持續更隨市場動向，換倉到更暴利的倉位。關倉時機選擇其實是機會成本概念，若出現一個確定性且潛在報酬更高的套利機會，舉例來說兩間交易所資費結算有明顯時間差（一間8小時和1間4小時結算），如果4小時內資費差能賺到1%以上，那教練就會關掉舊套利的去套新的倉位。

☐ 還有一個教練觀察到部分貓友沒有選對正確關倉功能，而導致賠錢。有些交易所有雙向持倉功能（例如下圖的Bitget)，若使用雙向持倉功能會導致倉位沒有平掉（同時出現多空倉位），因此教練提醒平倉時要確認有切換到「平倉」。

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